BOT融资模式在城市环保项目中的应用

摘要：建设节约型社会、环境友好型社会，推动循环经济的发展，极大地促进了城市环保产业的发展。为解决资金短缺的压力，BOT融资模式在城市环保产业得到了越来越多的应用，文中阐述了这种应用的必要性、可行性、经营者的选择标准和要求、存在的问题、应对措施。
关键词：BOT；环保；问题与对策
1BOT的概念及其在城市环保产业中应用的必要性和可行性
1.1BOT的概念及特点
BOT是国际上近十几年来逐渐兴起的一种基础设施建设融资模式，是一种利用外资和民营资本兴建基础设施的新兴融资模式。BOT是建设、经营、转让三个英文单词第一个字母的缩写，代表着一个完整的项目融资过程。这种模式的基本思路是，由一国财团或投资人作为项目的发起人，从一个国家的政府或所属机构获得某些基础设施的建设经营特许权，然后由其独立或联合其他方组建的项目公司负责项目的融资、设计、建造和运营，整个特许期内项目公司通过项目的运营来获取利润，并用此利润来偿还债务。在特许期满之后，整个项目由项目公司无偿或以极少的名义价格转交给东道国政府。BOT模式一出现，就引起了国际金融界的广泛重视，被认为是代表国际项目融资发展趋势的一种新融资形式。
BOT融资模式的参与方众多，为明确各方的权利、义务及应分担的风险，须签署一系列的合同及协议，特许权协议是其中最具代表性和最重要的协议。特许权协议是BOT项目的最高法律文件，又是整个项目得以融资、建设和经营的基础和核心，同时又是BOT项目框架的中心，它决定BOT项目的基本结构，是BOT项目融资中的主合同。BOT模式实质上是一种股权和债权相混合的产权组合形式。同传统的承包模式相比，BOT融资模式特点主要体现在以下几个方面：
(1)通常采用BOT融资模式的项目主要是基础设施建设项目，其中包括城市环保项目。特许期内项目提供的产品或服务可能销给国有单位或直接向最终使用者收费。
(2)能减少政府的直接财政负担，减少政府的借款负债义务。所有的负债项目融资责任都转移给项目的发起人，政府无须保证或承诺支付项目的借款，从而也不会影响东道国或发起人为其他项目融资的信用，避免政府的债务风险，政府可将原来拟用于这些方面的资金转用于其他项目的投资与开发。
(3)有利于转移和降低风险。国有部门把项目风险全部转给项目发起人，BOT模式通过将发起人的投资收益与他们履行合同的情况相联系，从而大幅度降低项目的超支预算风险。
(4)有利于提高项目的运作效率。BOT多被视为提高设计管理实效的一种方式。BOT项目一般项目周期长，有巨额资本投入、项目周期长等因素带来的风险。同时，由于私营企业的参与，贷款机构对项目的要求会比政府机构更加严格；另一方面，私营企业为了减少风险，获得较多的收益，客观上促使其加强管理，控制造价。因此，尽管项目的前期工作量较大，但进入实施阶段，项目的设计、建造、运营效率会比较高，用户也可以得到较高质量的服务。
(5)BOT融资模式可以提前满足社会和公众的需求。采用此种融资方式可使一些本急需建设而政府目前又无力建设的基础设施设项目得以实施。由于其他资金的介入，可以使政府有能力提前建成基础设施设项目并发挥其作用，从而加速社会生产力的发展，促进经济活力的进一步提高。
(6)BOT项目由外国的公司或民营企业进行承包时，会给项目所在国带来先进的技术和管理经验，既给承包商带来较多的发展机会，也促进了国际经济的融合。
1.2BOT模式在城市环保产业中应用的必要性
(1)科学发展观、绿色GDP、环境友好型社会等理念的不断深入人心，使环境保护越来越得到政府和人民的重视，可持续发展成为全社会共同追求的目标。
(2)由于长期以来存在着盲目追求经济增长的倾向，我国在环保方面面临的形势相当严峻。环境问题已成为21世纪中国面临的最严峻的挑战。随着经济再度高速发展和城市开发热潮的到来，环境问题将更加突出。全社会对环保项目的需求与日剧增。
(3)由于资金缺口相当大，依靠单纯政府的公共财政已无法实现“十一五”规划中的城市污水和垃圾处理等环保目标。必须广开渠道，大力引进吸纳民间资本和外资，弥补资金缺口。
(4)实施BOT环保项目，带来了先进的技术和管理经验，这为保证BOT环保项目的工程质量和运营效益提供了坚实的基础，进而使在更高层次上满足公众对环保项目的需求成为可能。
1.3BOT模式在城市环保产业中应用的可行性
(1)近几年，随着外资逐渐退出环保领域，民营企业越来越看好环保项目的巨大市场，抓住建国以来民营经济发展的大好时机，纷纷涌入环保市场，填补了外资退出后的市场空白。
(2)现在的BOT环保项目多数集中在城市工业废水、生活污水污泥和垃圾处理等方面。这类环保项目对技术含量和资本的要求不是特别高，更适合国内民营企业的现状、水平和能力。
(3)BOT环保项目操作的方式日益趋向规范化。规范的招投标范式的采用，使信息的透明度、决策的科学性、公平性都有了显著的进步，增加了对BOT环保项目直接投资者和经营者以及贷款银行的吸引力。
(4)伴随着我国经济持续多年的快速增长，民间资本日益庞大，为BOT环保项目提供了稳定的资金来源。