2025年环卫服务市场 有望超过4000亿

二、商业模式仍需谨慎，2020年“再现”特许经营数量反超PPP

伴随着环卫一体化的发展，环卫项目经营模式正在悄然发生着改变，由过去的单个项目承包为主，向环卫一体化、PPP合营转变。相比于单项目承包，后两种经营模式的服务规模更大，因此准入门槛高，对企业的资本要求很高。行业内公司纷纷谋求上市也体现出了行业对于资金的需求，资本优势已成为影响公司未来拿单、业务扩张的关键因素。  

在采用购买服务做市场化不温不火的多年后，新引入的PPP模式使环卫碎片化的项目变成了打包的、区域的、长期的项目，带来了近年来环卫行业的火爆。环卫市场的项目规模从原来的几千万上升到了几十亿。环卫一体化PPP项目顺利实施，将在项目层面实现规模效应、协同效应，降低投资、建设及运营成本，对政企双方均有利，也有助于提高整个城市的环境质量，最终有利于社会公众。对于参与的企业而言，随着环卫一体化PPP项目整合程度的增加，项目本身带来的整体收益将更为可观；对于地方政府来说，环卫一体化项目能够一次性解决本地城乡、环卫上下游各环节问题，将政府从“大包大揽”中解放出来，专注于监管和绩效考核。这也是环卫一体化PPP项目越来越多，且落地率较高的原因。

不过，在实操层面，环卫一体化PPP项目也面临一些“痛点”。一是在涉及市县甚至乡镇、村庄等项目上，绩效考核和付费机制存在一定困难。部分综合型强的环卫一体化PPP项目，合作边界较为模糊，政府和社会资本（或项目公司）可能因为某些细节（如实际收运量、运距、处理量、考核标准等）而产生分歧。二是部分项目涉及存量设施设备、人员安置或者使用者付费等问题，项目实施的难度和风险也会相应增加。三是项目中的不稳定因素，如地域、季节、特殊活动等，可能会对项目的实施有影响。政企应提前预判，并在PPP合同或补充协议等文本中予以体现，避免给实施埋下隐患。综上所述，在环卫一体化PPP领域中，选择合适的政府、参与合规的项目、争取合理的回报是很重要的。

2017年，对PPP发展形势产生重大影响的《关于规范政府和社会资本合作（PPP）综合信息平台项目库管理的通知》财办金〔2017〕92号和《关于加强中央企业PPP业务风险管控的通知》国资发财管〔2017〕192号文相继下发，进一步对PPP进行规范，PPP政策收紧。E20研究院认为，固废PPP项目、特别是环卫PPP项目，有清晰的产出和绩效，且依效付费机制成熟，运营性强，可以满足当前政策要求，市场无需过度担忧。

在非一体化项目中，“大环卫”包含诸多环节，不同环节市场化采取了相应的PPP模式及付费方式。而包含清扫、保洁、中转、收运、处理的环卫一体化项目，主要使用垃圾处理费或综合性付费方式。下图展示了“大环卫”市场化各环节所采用的PPP模式及付费方式。

图3 大环卫中PPP模式下的付费机制一览

就项目合规率而言，“十三五”期间3年以上环卫市场化项目合规率10.30%。

图4“十三五”期间3年以上环卫市场化购买服务&PPP&非PPP特许经营项目变化情况（按项目数量）

数据范围：2016-2020年1-10月，虚线部分为预计（数据来源：E20数据中心，E标通）