2020年中国厨余垃圾处理市场需求分析及未来投资前景分析

《“十二五”全国城镇生活垃圾无害化处理设施建设规划》提出，十二五期间要积极推动设区城市餐厨垃圾分类收运、分类处理，力争达到3万吨/日的处理能力，配套餐厨垃圾专项工程投资109亿元。《“十三五”全国城镇生活垃圾无害化处理设施建设规划》提出，到“十三五”末，力争新增3.44万吨/日餐厨垃圾处理能力，餐厨垃圾专项工程投资183.5亿元。2018年非洲猪瘟疫情爆发，政府部门为做好非洲猪瘟的防控工作，提出“禁止泔水喂猪”，从源头控制餐厨泔水不外流，对集中收集的泔水进行无害化处理，显著改善了之前因餐厨泔水违规饲养生猪导致部分餐厨垃圾处理厂产能利用率不足的困境。

100个餐厨垃圾试点城市

数据来源：公开资料整理

2025年全国餐厨垃圾产能有望达到7.53万吨/日。餐厨垃圾产量方面：按照城镇人口每人每天0.15kg餐厨垃圾产量进行计算，全国餐厨垃圾产量从2010年的3667万吨提升至2018年的4552万吨，复合增速达2.74%，按此增速推算，2025年全国餐厨垃圾产量有望达到5500万吨。餐厨垃圾产能方面：2013年全国餐厨垃圾处理能力0.51万吨/日，截至2017年10月，全国已形成1.87万吨/日的餐厨垃圾处理能力，复合增速达40.35%。然而截至十二五期末，全国的餐厨垃圾处理产能为1.31万吨/日，占十二五政策规划要求的43.38%，假设十三五期间新增3.44万吨/日的产能规划目标能够全额完成，则2020年全国餐厨垃圾处理产能有望达到4.75万吨/日，餐厨垃圾资源利用率有望达到36.09%。对标海外发达国家，据统计2005年起韩国全国的填埋场均不再处理餐厨垃圾，餐厨垃圾循环利用率达到90%；法国对餐厨垃圾进行强制分类，餐厨废油循环利用率超过40%且逐渐上升；英国计划到2025年将餐厨垃圾循环利用率提高到70%。假设我国2025年餐厨垃圾利用率达到50%，则2025年我国餐厨垃圾产能有望达到7.53万吨/日，年运营处理规模有望达到2749.95万吨。

全国餐厨垃圾产量

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根据经验数据，每人每天产生的湿垃圾（厨余垃圾）约为0.3-0.5kg，数倍于餐厨垃圾（每人每天产生量约为0.1kg），我们在《垃圾分类：上海模式下市场规模梳理》报告中预测，实行垃圾分类后，上海每天产生的湿垃圾量（厨余垃圾）将超过8000吨，以此类推到全国，仅46个重点城市每天的厨余垃圾清运量就达到13万吨，考虑到我国许多城市餐厨垃圾末端处置尚有缺口，厨余垃圾的处置能力缺口更大，预计投资规模将超650亿元。

重点城市湿垃圾处理投资估算

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19-25年投资市场累计新增空间有望达282亿元，2025年运营市场规模有望达到58亿元。目前全国平均餐厨处理厂的单吨投资在60万元左右，按上文估计的餐厨处理产能和运营处理量估算，2019-2025年需要新增4.70万吨/日的处理产能，对应投资市场空间为282.24亿元，平均每年47.04亿元；全国餐厨垃圾平均处理费（含收运）约为210元/吨，对应2025年餐厨垃圾处理运营市场空间为57.75亿元，是2017年运营市场规模的4.03倍。

餐厨垃圾投资及运营市场空间测算

数据来源：公开资料整理

总体来看，餐厨垃圾供需缺口较大，市场需求旺盛。2019年上半年环保财政投入持续加大，节能环保支出3145亿元，同比增长19.7%，支出增幅位居第二。预计“十三五”期间，环保支持力度还将持续加大，环保产业有望收获政策红利。垃圾处理是环保领域的支撑性产业之一，而餐厨垃圾处理又是垃圾处理的重要一环，目前市场缺口明显，潜在需求旺盛，可增长空间显著。未来有望迎来重要发展契机，产业前景向好。